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第239章 因子库的扩张（第1页）

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2010年6月7日，星期一，上午九点三十分。

车公庙，三十平米的办公室里，空气里弥漫着咖啡和打印纸的混合气味。

墙上那张“默石量化研究标准流程”

的白板旁边，又多了三块新的白板。

每一块都被密密麻麻的公式、数字和箭头填满。

陆方坐在电脑前，面前的屏幕分成六个区域，同时滚动着不同的回测进度条。

周寻站在他身后，手里拿着一本翻烂了的《因子投资：方法与实证》，书页上贴满了彩色标签。

小林和小吴挤在另一台显示器前，正在整理刚刚跑完的一组数据。

陈默坐在角落里那张折叠桌前，面前摊着厚厚一叠打印出来的回测报告。

每一份报告封面上，都用红笔标着一个因子的名字：

&um_6M”

&um_12M”

“Volatility_1Y”

&M”

&o_Asset”

“Illiquidity”

……

一共二十七个。

这是过去三周，他们跑完的所有因子。

三周前，流程上墙那天，陈默说：“从明天开始，一个因子一个因子地测。”

周寻列了一个清单，从最经典的因子开始，逐项测试。

陆方优化了回测框架，把并行跑的能力从同时跑3个提升到了同时跑8个。

三周时间，他们跑完了原计划两个月的工作量。

现在，结果堆在陈默面前。

他拿起最上面那份报告，翻开。

因子名称：动量因子（过去6个月涨幅）

测试区间：2005.1-2010.5

分组表现：

·第1组（涨幅最高）：年化收益21.3%

·第5组（涨幅最低）：年化收益12.8%

多空组合（1-5）：年化收益8.5%，夏普比率0.47

分时段表现：

·2005-2007牛市：多空收益15.2%

·2008熊市：多空收益-22.7%

·2009-2010震荡：多空收益6.8%